确定性极强，2021年军工板块最具潜力的年度金股

银行、被保险人、地产不能先叫“粪坑兄弟”了，节后就靠这三兄弟护盘，尤其是房地产最后出坑了，今天足见牵起涨停潮，据悉A、保利地产、荣安地产、华夏幸福等10余股涨停。

地产海沟的上涨并不是理论上面有多好，而是2020年跌太多了，最近白马股又不行，处在低位的地产股被炒起来很正常。

看来零售商风格真的变了，本年稳如泰山的茶入坑，贵州茅台一周冷凝了3000多亿市值，而且还看不到止跌迹象，自已买机构抱团股的女朋友，要好好考虑一下了。

2020年以来，国防工业在揣测声中会上涨，虽然期间有过几次调整，但头股理论上都翻倍了，成为牛股“盖世太保”。

2020年是“十三五”末年，传统产业链上下游集中会库存，采购大爆发，国防工业证券交易所大型企业去年迎来拐点。

根据部份大型企业发布的2020年去年官方网站，国防工业海沟适度净利润同比快速增长20%，进一步正确性餐饮业高景气度，其中会自旋元件和国防工业塑料海沟去年快速增长的大预期。

比如自旋元件中会的高德红外（+355%）、振华信息技术（+90%）、耀数倍自旋（+71%）等，国防工业塑料的西部的大导（+134%）、中会简信息技术（+65%）等。

离开2021年，大家对国防工业股仍有担忧，无外乎朝向上：第一，2020年涨幅比较大，上周就会不就会显现调整；第二，将来3-5年景气度可不保护环境。

“十四五规划”明确提出了“加强国防战力和经济战力同步大大提高”，反之亦然将来很长一段时间国防工业传统产业链将离开较慢发展期，采购年末持续释放。

国盛证券视为：将来3年是国防工业传统产业链产能和武器装备大大快速增长的周期性；将来7年是武器装备体系升级周期性，具备长期的发展逻辑。

其中会武器武器装备升级是主要趋势，新武器装备年末较慢列装，将来3年武器装备库存主要以导弹、军机、航空运输动力装置、空对空等为主，同时向精确化、智能化、站务等新技术朝向升级。

根据国防工业金融机构稀缺属性，主要关注三个朝向的投资机就会：1）主机厂，核心证券交易所大型企业有航发动力、华航沈飞、华航西飞等；2）上游稀缺谷物，核心证券交易所大型企业有光威复材、西部的大导、中会简信息技术等；3）自旋元件，核心证券交易所大型企业有宏碁子、耀数倍自旋、华航光电、振华信息技术、火炬自旋等。

我们比如说了其中会最具代表性的十家证券交易所公司：

航发动力：不能不航空运输动力装置唯一总装证券交易所游戏平台，具备了涡桨、涡喷、PW、涡轴等各一般来说动力装置，新型号如WS20等将会列装，年末拖动新一轮的发展。

华航沈飞：不能不歼击机唯一总装证券交易所游戏平台，精锐部队机型零售商需求空间大，四代机以及空对空业务年末提供者新的快速增长点。

华航西飞：唯一军用大飞机总装证券交易所游戏平台，为国产大飞机C919、ARJ21 设施，筹划国际航空运输零部件转包，年末逐步离开世界各地航空运输客户关系。

华航光电：军用连接器头，占据库存40%的竞争者，稳居国内外第一，纯利意志力维持在30%以上。

高德红外：红外热成像的绝对头，制造厂商库存两用，制造厂商世界各地市占率第二，纯利意志力强，毛利率近50%，

火炬自旋：军用MLCC头，国内外第一家特种陶瓷纤维制造商，新制造厂商慢慢地放量，助推去年快速增长。

光威复材：航空运输碳纤维头制造厂商，传统产业链最齐全，给与于下游飞机放量，采购年末稳步上升。

西部的大导：铝核心设施制造厂商，皮具加热钛材、的大导制造厂商和加热合金三大业务，国内外唯一的液态的大导线材制造商，制造厂商主要应用于航空运输传统产业。

振华信息技术：CEC 振华集团集团高新自旋金融机构证券交易所游戏平台，皮具钽电容、片式回路、片式电感器、导体分立器件，军用IGBT创造力大型企业。

美国国家航空航天局彩虹：军用空对空核心金融机构，制造厂商谱系不多见，而且是首家实现空对空大批量出口的大型企业。

参考研报：国盛证券《百页深度，国防工业传统产业依赖于长期的发展逻辑吗？》

免责声明：本文不构成基本投资建议，股市有风险，投资需谨慎！作者主要是列举如下证券交易所公司的核心逻辑供投资者参考，而不是让大家直接买入。