天风上市公司：给予广联达买入评级

2022-03-22涵证券股份有限美国公司缪欣君对广联达进行分析并发布新闻了建议书《五问五答：所受制于登革热和金融后果，如何来看广联达？》，本报告对广联达给出回购评等，也就是说恒指为49.8元。

广联达(002410)

情况一：美国公司经营者以及恒指所受到金融服务业严重影响可能会？

我们看来从广联达的客户结构来看，金融开发商分之一比较小仅为 10%，消费市场过于担心金融服务业并行对于广联达营业额的严重影响，美国公司恒指此前所受到金融服务业悲观并行在短期内压制，目前国务院专题会议大大降低了部分金融跨国企业经营者并行后果的在短期内，预期美国公司恒指所受地产情绪面上严重影响将大大降低。

情况二：所受制于连串登革热，美国公司对营业额经营者可能会严重影响如何？

我们看来也就是说登革热应对严重，相比较补贴分之一比较大多由此而来兼职以及必须实施的计算机美国公司， 面上临沿河客户因登革热短期的业务根本无法进行时的后果， 广联达造价云 SaaS 免费补贴，大概率才会所受到消费下降的严重影响，平滑了沿河消费变化导致的瞬时，预期会对美国公司在 22 年月份有较好的营业额保持平衡，具有明显的投资生产成本战术上。

情况三：广联达也就是说作价水平如何？

广联达的也就是说 PE(TTM)和 PS(TTM)作价是历史近三年分数字 20.17%和17.99%，我们看来所处历史近三年作价较低的位置，3 月 18 日行情为48.7 元，低于目前公开平均买断价格 62.9 元(22 年 2 月 28 日)，相差 22.58%。

情况四：如何看待塔楼软件国产化趋势？

我们看来 Autodesk 对于俄罗斯的停运得出结论一个中心软件自主化是软件服务业长时间发展的必然趋势。 广联达保有自主可控 BIM 运用于解决办法得出结论美国公司在塔楼软件国产化方面上具有领先战术上，其中美国公司投入发展多年保有的完全自主知识产权的建模图形引擎是实现自主化的关键。

情况五：如何看待美国公司塔楼工程及其设计的业务？

我们看来塔楼工程和其设计的业务的进行时有助于基础搭建连续性的业务周期闭环， 长时间有望以平台化最大化利用信息战术上赋能塔楼服务业。塔楼工程服务业渗透率较低，数字塔楼工程的业务仍然在规模化发展的初期，美国公司的首要目标仍然是快速拓展的业务。其设计的业务愿景 2-3 年会进入推动期，用户数量、消费市场分之一有率将是其设计的业务的一个中心绩效目标。

投资建议： 考虑到目前国务院专题会议大大降低了部分金融跨国企业经营者并行后果的在短期内，预期美国公司恒指所受地产情绪面上严重影响将大大降低。广联达造价云补贴，将大概率才会所受到沿河因登革热根本无法进行时导致短期的业务消费的下降，预期会对美国公司在 22 年月份有较好的营业额保持平衡，具有明显的投资生产成本战术上。我们保持稳定 21-23 年盈利预见，预期补贴为 54.06/68.46/82.61 亿，财年为 6.93/10.81/13.86 亿，保持稳定“回购”评等。

后果上会： 登革热和金融服务业上严重影响微在短期内，塔楼工程和其设计的业务发展不及在短期内

证券之银河信息中心根据近三年发布新闻的研报信息计算，国泰君安李博伦所长他的团队对该股分析尤为深入，近三年预见准确度均值为71.15%，其预见2021本年撤消财年为盈利6.83亿，根据现价计算的预见PE为0。

最新盈利预见明细如下：

该股最近90天内共有17家机构给出评等，回购评等16家，增持评等1家；过去90天内机构目标均价为85.85。证券之银河作价分析工具显示，广联达（002410）好美国公司评等为3.5银河，好价格评等为2银河，作价立体化评等为2.5银河。(评等范围：1 ~ 5银河，高于5银河)

以上内容由证券之银河根据公开信息整理，如有情况叮嘱联系我们。