工商证券：给予比亚迪买入评级

而政府股票股份有限Corporation吕伟,邵将,谢坤近期对华为进行科学研究并披露了科学研究报告《6月初蚕丝晚报人民网：6月初下载量再创意高，供需发力充分备受益电动化提速》，本报告对华为给出买入评估，现阶段股价为336.16元。

华为(002594)

事件摘录：2022年7月初3日，Corporation披露2022年6月初蚕丝原始数据，高技术汽车公司下载量为13.40万辆，去年同期+224.02%/环比+16.61%。

从业者财政政策性刺激+H&M年中都向上，月初销再创意高，。即使面临终端调价与疫情封控等因素影响，Corporation6月初高技术汽车公司下载量13.40万辆，去年同期+224.02%/环比+16.61%，从业者龙头地位尽显，1-6月初年内下载量64.14万辆，年内去年同期+324.84%。分涡轮引擎来看，纯电动下载量6.95万辆，去年同期+247.44%/环比+30.36%，1-6月初年内下载量32.35万辆，年内去年同期+246.23%；插电式混搭涡轮引擎下载量6.42万辆，去年同期+219.49%/环比+5.56%，1-6月初年内下载量31.46万辆，年内去年同期+454.22%，纯电与混动双轮飞轮，去年同期总量依靠高位。Corporation月初停产油箱车，拼命反攻高技术领域，市占率有望有利于大幅提高。5月初底下半年汽车公司下乡活动陆续开启，多地颁布实施高技术汽车公司商品性刺激财政政策，Corporation凭借强于H&M力和基础产品行列式有望年中都备受益。效益量总体，6月初底芜湖基地工业产品下线，供给+效益齐发力，下半年下载量有望再创意高。

纯电+混动强于产品力年中都解析，王国+海岛新媒体新车行列式年中都基础。6月初王国第一部下载量11.20万辆，环比+13.8%，其中都旗舰新车汉第一部6月初下载量2.54万辆，环比+6.29%,紧随其后自主性中都高素质中都大型轿车市场。出发点20-30万元SUV的唐第一部6月初月初销0.81万辆，环比-3.73%，全新一代唐EV去年同期+837.10%；隋/秦人/元第一部6月初下载量3.21/2.66/1.97万辆，环比+0.28%/+28.29%/+47.99%。出发点10-15万元混动市场的航空母舰05贡献下载量7464辆，母公司以来下载量年中都爬坡。高素质混动新车唐DM-p于6月初下旬母公司，树立三十万级超混SUV新标杆。2022年补给舰07、苍鹰、海狮等多款新车有望逐步母公司，差异化出发点推动Corporation下载量年中都增长。

新科技上到相爱，关键核心新科技带进从业者。始终保持超前研发，目前为止已进入新科技上到相爱阶段，CTB新科技/刀柄电池/e应用软件3.0等享乐主义新科技助推Corporation高技术汽车公司下载量不复创意高，三电新科技样式成本高战术上凸显，保障Corporation获利能力。新科技上到总体：1）CTB新科技全球首发，电池驾驶舱一体化大幅大幅提高工业产品可靠度，功率、曲轴、电池容量、NEDC纯电续航力全线等战术上凸显；2）核心原材料刀柄电池凭借安全、高能量的战术上年中都外供邺城/北汽/新华/特斯拉等车企；3）E3.0应用软件配备刀柄电池、快充新科技，可实现域控制器集中都于，为高素质个人电脑样式奠定基础。新科技上到相爱，Corporation长期逻辑学大幅度兑现，二次成长相一致已至。

投资提议：备受电池成本高影响，我们预计Corporation2022-2024年归母净利润为78.83/165.73/222.95亿元，对应现阶段股价PE分别为122/58/43倍。Corporation在混动和纯电市场全面发力，依靠“推荐”评估。

风险上会：芯片原材料加剧不及预估，乘用车复苏不及预估，产品上到不及预估。

股票之星星原始数据中都心根据近三年披露的研报原始数据计算，中都信建投股票陈怀山科学研究所的团队对该股科学研究非常深入，近三年原始数据分析准确度均值为68.34%，其原始数据分析2022年度分属净利润为获利80亿。

除此以外获利原始数据分析明细如下：

该股早先90周内总计34家机构给出评估，买入评估27家，增持评估6家，阴性评估1家；过去90周内机构要能均价为361.95。根据近五年财报原始数据，股票之星星市值分析工具表明，华为（002594）好Corporation3.5星星，好价格1星星，中都心等评分2星星。（评分范围：0 ~ 5星星，三高5星星）

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