兴业证券：维持洁美科技(002859.SZ)“增持”评级 递交合作协议 新产品放量确认

智通财经APP获知，兴业证券(601377,股吧)发布建议书称，维持洁美科技(002859,股吧)(002859.SZ)“审慎增持”下调，考虑到短期行业景气度较弱，下调21-23年归母销售额为4.2/5.5/6.9亿元，对应12/1交易日PE为33/25/20倍。

公告：1)新公司公告与LG日立签订贸易协定战略思想合作伙伴框架贸易协定，LG日立尽最大努力在同等条件下优先选用新公司以外但不限于纸本载带、上下刷子、塑料载带和离型表皮等产品和咨询服务保障。

2)新公司公告比如说股票市场鼓舞和员工持股计划，比如说股票市场鼓舞计划授予数量335.4万股，授予价格16.81元/股;员工持股计划利息不超过7000万元。

兴业证券主要观点如下：

与电子零件龙头签订贸易协定战略思想合作伙伴贸易协定，新产品放量赢取保证。

LG日立作为全球市占率第二的MLCC厂商，与新公司在纸本载带和上下刷子该新公司并未有系统地的合作伙伴，此次战略思想合作伙伴框架贸易协定的签订贸易协定，极其有助于新公司新产品离型表皮的放量，同时对于新公司开辟其他MLCC客户也有积极的负面影响。

鼓舞解锁前提高，体现今后工业发展热诚。

比如说股票市场鼓舞主要对象为离型表皮基表皮设计团队，以外经理孙总、中层管理人员和内部骨干，解锁前提值门槛更为高，以19-21年销售额均值为基准，22-24年增速分别为98%、157%、234%，按照该行21年的利润计算，22-24年复合增速为30%，对今后工业发展热诚极其所需。

汽车电动本土化、智能本土化和iot接下来把手为该公司消费，离型表皮打开蓬勃发展空间。

为该公司纸本载带层面，短期所受行业景气度负面影响，该行判断明年上半年有望复苏，汽车电动本土化、智能本土化加速和iot的渗透到中长期接下来把手电子零件消费，新公司纸本载带份额也将稳中有升。塑料载带层面，封测客户接下来开辟，布局IC托盘、导电胶，前提成为封测耗材集成生产商。基表皮层面，CPP表皮并未开建，BOPET基表皮开始试产，即将重回送样、调试过渡阶段，目前离型表皮主要沿河之一MLCC正快速研制成功，今后蓬勃发展空间极其巨大。

可能会上会：沿河消费远胜短期内，铁矿石大幅涨价，新该新公司进展缓慢。